¿Cómo afecta la fortaleza del dólar a tu cartera? La evolución del dólar, divisa de referencia para los mercados, no puede dejar indiferente a ningún inversor (afecta tanto a aquellos que apuntan al largo plazo como a aquellos inversores más cortoplacistas).
Con la evolución del dólar de este año he podido leer varios artículos de analistas que buscan explicar, y a veces predecir, qué activos se verán más afectados. Mi problema es que muchos de estos artículos son básicamente narrativos y no me permiten medir el problema. A esta altura, algunos lectores de esta web ya conocen mi fanatismo por medir y cuantificar. No me siento cómoda aceptando ideas que no se pueden demostrar de alguna forma, así que he buscado un enfoque que me permite cuantificar la sensibilidad de varias clases de activos frente a la fortaleza del dolar.
Vamos a hacer un mini estudio utilizando Python y algunas estadísticas simples.
Pero primero comencemos aclarando qué entendemos por «sensibilidad» cuando hablamos de activos financieros.
Qué entendemos por sensibilidad
La sensibilidad es la magnitud de la reacción de un instrumento financiero a los cambios en los factores subyacentes.
Como comentábamos antes en el artículo sobre asset allocation, las distintas clases de activos son los distintos bloques con los que se construye la cartera.
