Un sistema de trading con RSI: RSI 25/75

Hola! Estoy dando vueltas con este sistema de trading con RSI. El sistema RSI 25/75 es un sistema antitendencial que utiliza el indicador RSI (Relative Strength Index) para entrar en sobreventa durante una tendencia alcista y en sobrecompra durante una tendencia bajista. Busca hacer operaciones cortas de tipo swing y lo que más me gusta de este sistema es que tiene un alto % de aciertos o sea que gana más veces de las que pierde. Bien!

¿Qué es un sistema antitendencial?

El termino antitendencial es un poco confuso. Los llamados sistemas de antitendencia no son estrategias contrarias al mercado, son sistemas que compran con sobreventa y venden con sobrecompra, pero siempre aplican un filtro para ir a favor de la tendencia a más largo plazo. Por esto me gusta más el nombre en inglés “Mean reversion systems” traducido como de sistemas de reversión a la media, porque al final eso es lo que hacen, buscan que el precio regrese a los valores medios y sólo aprovechan los movimientos correctivos .

 El sistema de trading con RSI 25/75

Este sistema fue publicado por Larry Connors y Cesar Álvarez en su libro “High Probability ETF Trading: 7 Professional Strategies to Improve Your ETF Trading”. Es un sistema de trading con RSI de 4 sesiones RSI(4) que ha demostrado tener una alta tasa de acierto con los 10 ETF testeados por los autores. La estrategia de acortar el periodo de cálculo del RSI (la configuración clásica del RSI es de 14 periodos) provoca que sea este indicador sea más sensible. Además en algunos caso el rendimiento de la versión agresiva del sistema incrementa el rendimiento global del sistema.

Se pueden encontrar otras versiones de este sistema en la red. Los cambios suelen ser sobre el periodo del RSI, variaciones en los niveles de sobrecompra y sobreventa o modificaciones en el filtro de tendencia.

El código para Amibroker lo podéis encontrar aquí: http://www.blueowlpress.com/WordPress/trading-systems/mean-reversion-based-on-rsi/ en un artículo muy completo de Howard Bandy donde analiza este sistema de trading con RSI.

Reglas del sistema

Entrada en largos:

Filtro de tendencia largo plazo: Cierre mayor a su media simple de 200 sesiones.
Compra cuando el RSI(4) está en sobreventa, por debajo de 25.
La versión agresiva del sistema: Segunda compra si estamos dentro y RSI(4) cae por debajo de 20.
Venta cuando el RSI(4) cierra por encima del nivel 55.
Compra y venta al cierre del día

Entrada cortos:

Filtro de tendencia largo plazo: Cierre por debajo de su media simple de 200 sesiones.
Short cuando el RSI(4) está en sobrecompra, por encima de 75.
La versión agresiva del sistema: segundo short si el RSI(4) sube por encima de 80.
Cover cuando el RSI(4) cierra por debajo del nivel 45.
Short y cover al cierre del día.

Así es como se ven la entradas y salidas en un gráfico

 Rentabilidad del sistema RSI 25/75

Al analizar la curva de capital la podemos dividir en dos periodos. Uno hasta la divulgación del sistema, fin 2008 y otra posterior a 2008. El capital inicial es de 100.000 dolares y el tamaño de cada posición es fija a 10.000. Los ETD testeados son los mismos que en el libro: DIA,EEM,EFA,EWH,EWJ,EWT,EWZ,FXI,GLD,ILF,IWM,IYR,QQQQ,SPY,XHB,XLB,XLE,XLF,XLI,XLV

Al analizar el backtest, los ratios generales también son buenos con un profit factor de 2.21. Gana poco por operación, Avg.Profit 2.36%, pero acierta mucho con un % de acierto del 74.22%. El MDD del sistema está en un 9.42%. Y la posiciones se mantienen en promedio unos 8 días.

Al mirar la curva de capital se puede ver que en los últimos años se está aplanando. En un detalle de un backtest del 2011 a oct 2014 los ratios se deterioran :Profit factor 1.24 , % aciertos 70.6, Avg.Profit 1.73%.

El problema lo veo en que no hay límite para una operación negativa, no hay un stop loss contemplado en este sistema. Por lo que hay algunas operaciones con bastante excursión negativa, con MAE superiores al -31%, aunque luego terminen con menos pérdidas. Además cuando estando en un trade el precio cruza la media que utiliza de filtro no implica salida aunque la tendencia a largo plazo se considere desfavorable. Aquí un ejemplo:

La teoría dice que a los sistemas de reversión a la media les perjudica usar un stop-loss porque terminan por salir con stop en operaciones que habrían resultado rentable (o por lo menos  hubieran perdido menos) si el stop no se hubiera ejecutado.

A pesar de que la curva de capital ya no sube tan vertical en estos últimos años, no puedo decir que este sistema ya no funcione.  La solución para limitar las pérdidas la veo más por mejorar la gestión de capital ajustando del tamaño de la posición. Por otro lado, al analizar el desempeño individual en cada ETF se puede ver que no todos tienen el mismo rendimiento, por esto pienso que se puede hilar más fino en este sentido. Veremos…

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