Antifrágil de Nassim Taleb (desde el punto de vista de un inversor en bolsa)

Antifrágil portada libro

Estas son las notas de lectura de Antifrágil Las cosas que se benefician del desorden– de Nassim Taleb.

Creo que esta es la primera que un artículo de la biblioteca del blog reseña un libro que no trata -específicamente- sobre la inversión en bolsa.
En este libro Nassim Taleb comparte sus opiniones sobre casi todos los temas: nutrición, medicina, filosofía, dinero, problemas de la vida cotidiana, etc. Como resultado, Antifrágil es un ensayo de 600 páginas donde el autor expone sus ideas, cuenta anécdotas y reparte collejas a todos los que no piensan como él.

Como de todo podemos aprender, la idea de este artículo es enfocar la lectura de Antifrágil desde el punto de vista de la inversión en bolsa. En el libro no hay casi nada directamente aplicable (*) al mundo de la inversión, pero podemos interpretar, extrapolar y darle un sentido práctico a algunas de sus ideas.
Vamos a ello

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Review: Systematic Trading de Robert Carver ➡ Un marco de trabajo para inversores y traders

Libro Systematic Trading  de Robert Carver
Portada del libro Systematic Trading

Estas son las notas de lectura de Systematic TradingA unique new method for designing trading and investing systems– de Robert Carver.

En este libro podrás encontrar un marco de trabajo para construir tu cartera siguiendo un método de trading sistemático.

Hay que tomar en cuenta que aquí sistemático no quiere decir necesariamente automático. Gran parte de los ejemplos son fácilmente aplicables para un alguien que simplemente siga su cartera de inversión con un Excel.

A pesar de esta aparente simplicidad, aviso que este no es un libro para iniciarse en el mundo de la inversión o del trading. Diría más bien que es un libro apropiado a partir de un nivel de conocimientos medio, medio-alto.
Esto no es porque tenga matemáticas muy complicadas ni nada de eso. Lo que ocurre es que este libro te enseña a construir la estructura de una cartera de inversión, a tener un marco de trabajo para evaluar el riesgo y a pensar en sistemas de trading diseñados a partir de módulos. Vamos a ver esto un poco más en detalle.

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Notas técnicas sobre el cálculo de la volatilidad

volatilidad portada

Calcular la volatilidad de los activos financieros es algo fundamental para poder hacer una gestión de riesgos adecuada.
La volatilidad se suele definir como la variación en las rentabilidades. Así, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de que la rentabilidad sea distinta de la esperada.

Hasta aquí el concepto es bastante simple de seguir. La dificultad radica en que la volatilidad no es constate en el tiempo y los cambios de volatilidad pueden afectar el funcionamiento de nuestros sistemas de inversión. Además el cálculo de la volatilidad tiene algunos aspectos importantes que hay que tener en cuenta.

Sobre estos temas técnicos sobre el cálculo de la volatilidad es de lo que vamos a tratar hoy.

Calcular la volatilidad de forma estadística: La desviación estándar

La desviación estándar (también llamada desviación típica) es la medida de riesgo más utilizada cuando se trabaja con modelos de inversión.

La desviación estándar mide qué tan dispersos están los datos con respecto a su media. Ya puede ser la dispersión de los retornos de un activo o las variaciones en la rentabilidad de una cartera.

La volatilidad se calcula como la desviación estándar de los rendimientos logarítmicos. Los rendimientos logarítmicos se suelen calcular sobre los precios de cierre.
Nota: Si quieres saber por qué se deben utilizar rendimientos logarítmicos puedes leer este artículo.

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ESTRATEGIAS DE TRADING