Calor. Mucho calor. Desde que Grecia ha instalado un corralito bancario tengo una saturación de noticias como un ruido constante, noticias que anuncian el fin del euro y ya de pasada el fin del mundo occidental. El ruido de las noticias, el ruido del mercado y si a esto añadimos un calor insoportable, creo que el resultado es una mala combinación. Quizás por todo esto la bolsa me parece bastante más complicada esta semana. Y para colmo mis sistemas mean reversion me dan orden de entrada. ¿Qué hacer? Por lo pronto relajarme un poco y compartir estas ideas o reglas básicas para traders, que he encontrado en la web de Nassim Taleb. Evaluar riesgos es complicado, por esto creo que éste es momento oportuno para repasar algunas reglas básicas para gestión de riesgos, todas con mucho sentido común.
Es una traducción libre (y hecha de manera un poco apresurada), si quieres el original lo puedes encontrar en este enlace: http://www.fooledbyrandomness.com/jorion.html
Regla 1: No te aventures en los mercados y productos que no entiendas.
Vas a ser un blanco fácil.
Regla 2: El próximo golpe no se parecerá al anterior.
No escuches al consenso sobre la evaluación de riesgos. Lo que te hará daño será aquello que menos te esperas.
Regla 3: Cree sólo la mitad de lo que lees, y no creas nada de lo que escuches.
Nunca estudies una teoría sin antes haber hecho tus propias observaciones y reflexiones.
Lee todas las piezas de investigación teórica que puedas, pero continúa siendo un trader.
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Regla 6: No dejes pasar un día sin analizar los cambios en los precios de todos los instrumentos financieros disponibles. De esta manera, construirás una inferencia instintiva mucho más poderosa que las estadísticas convencionales.
Regla 7: El error deductivo más grande es: «este hecho nunca ocurre en mi mercado». Mucho de lo que nunca ha sucedido antes en un mercado, si que ha ocurrido en otro. «El hecho de que alguien aún no haya muerto no lo convierte en inmortal«.
Regla 8: Nunca cruces un río porque de media sólo tiene 4 pies de profundidad.
Regla 9: Lee libros de traders para estudiar dónde han perdido dinero. No aprenderás nada importante de sus beneficios ( los mercados se ajustan), pero si que podrás aprender de sus pérdidas.
Sólo son unas bases para reflexionar un poco…
Si lees el artículo completo de Taleb, verás su análisis sobre el VaR (Value at risk). El concepto de «Value at Risk» era el tema que había pensado para esta entrada ( y no estos consejos generales de Nassim Taleb). Pero, creo que escribir sobre el VaR va a ser postergado hasta que se mejoren las condiciones externas ( por lo pronto conecto el aire acondicionado y apago la tele que tanto hablar de Grecia ya marea).
Saludos y buen trading.
Gran entrada como siempre.
Que importante es la gestión del riesgo, al empezar nos devanamos los sesos buscando el indicador o la estrategia perfecta para generar señales, y olvidamos que lo primero y más importante es preservar el capital, sin capital no hay trading.
Me parece muy buena la regla 8, no cruzar un rio porque tenga 4 pies de media, los mercados son muy puñeteros, los cisnes negros existen y como no estemos preparados para afrontarlos, somos carne de cañón.
Un saludo
Hola Tradingpulsar y gracias por tus comentarios.
Tienes toda la razón , sin capital no hay trading.
A mi también me gusta mucho la regla 8. La media, u otras medidas estadísticas nos ayudan a interpretar la realidad, pero muchas veces no reflejan toda la realidad. Y en este caso guiarse sólo por la media ( ya puede ser la pérdida media, la ganancia media por operación , etc) nos hará tomar un nivel de riesgo que puede que no sea el adecuado.
Un saludo,
Duk2