¿Qué sentido tiene reseñar el libro de Welles Wilder del año 1978? Un libro de más de 35 años precisamente en trading donde se dice que todo va tan rápido, que si el mundo del trading lo manejan los robots de HFT y esas cosas.
Pues los motivos de este artículo son varios:
Terminé leyendo New Concepts in Thechnical Trading Systems porque Welles Wilder es LA referencia sobre indicadores técnicos.
Tenía la intención de ir al origen, quería ir a las bases. Ver cómo se calculan los indicadores para poder comprender mejor qué es lo que representan.
Personalmente no me conformo con la idea de «compre cuando la linea roja cruce la linea azul» y cosas por el estilo. Quiero saber qué estoy haciendo.
Los indicadores creados por Wilder han sabido resistir el paso del tiempo, especialmente se pueden mencionar algunos que siguen siendo utilizados hoy en día como se pueden ser el ADX, el parabólico SAR, el ATR, o el RSI.
En el libro se muestran estos indicadores al detalle, presentando las fórmulas y también el razonamiento sobre los que están fundados. (Si quieres saber más sobre estos indicadores, en los enlaces de arriba puedes ver los artículos que dedicamos a cada uno de ellos).
Welles Wilder indica que se puede programar el cálculo de los indicadores en una calculadora programable como la TEXAS TI-59 que ves en la imagen.
A pesar de que ya no se utiliza una calculadora ni se hacen los gráficos a mano, el razonamiento detrás de los indicadores de Wilder sigue siendo interesante.
Además de los indicadores, en su libro Welles Wilder desarrolla sistemas de trading. Los sistemas de los que habla Wilder están fundados en una lógica simple. Puedo entender que la dinámica de los mercados no es la misma ahora que en su época, pero son sistemas lógicos y con un razonamiento claro.
Asimismo, Wilder habla de temas que actualmente se siguen analizando. Por ejemplo, argumenta las ventajas versus las desventajas de seguir tendencias.
También busca cómo combinar un seguimiento de tendencias con estrategias de antitendencia para operar en mercados que fluctúan en rangos horizontales. Por ejemplo su «Reaction trend system» busca adaptarse a las condiciones del mercado precisamente combinando tendencia y reversión.
Wilder concluye que en todos sus años como trader aún no ha podido ver un sólo sistema que sea consistente en todas las condiciones de mercado. De allí que entiendo que su estrategia es combinar distintos sistemas.
Por último, para mí es destacable que en este libro de 1978, ya se mencionaba que una estrategia de trading debe estar compuesta por 3 pilares :
1) Un buen sistema.
2) Utilizar el sistema en el mercado correcto y en el tiempo correcto.
3 ) Una estrategia de gestión de capital.
Por todo esto, Welles Wilder está considerado como uno de los pioneros del trading cuantitativo.
Si quieres saber más aquí he encontrado un par de entrevistas a Welles Wilder (en inglés) http://www.tradingbook.org/trader-interviews/welles-wilder-trading-legend
http://www.traderslog.com/welles-wilder-interview/
Lo de la gestión de capital, todo el mundo habla pero nadie explica como hacerla paso a paso y como evoluciona según vas vendiendo y comprando . Una persona con 5/7 huecos y compra/ vende con sus ganancias y pérdidas…..etc.
Saludos Luis
¿Has mirado el libro de Van Tharp? Este autor explica varios tipos de gestión de capital. En español tienes un libro de Cagigas sobre este tema
Voy a echarle un vistazo estos días al de van tharp.
Por cierto, tienes alguna sección de comentarios analisis de mercado?
Saludos e iré leyéndote según publiques.
Saludos
Luis