Cómo utilizar el indicador ADX para medir la fuerza de la tendencia

El ADX- Average Directional Index-  es un filtro de tendencia estándar. Cuando lo añadimos a nuestro gráfico, nos puede ayudar indicándonos cuándo seguir o dejar pasar las señales de un sistema de trading direccional.  Pero no sólo eso, también podemos utilizar el indicador ADX como filtro para seleccionar en qué valores y mercados podremos operar con mejores probabilidades.

Antes de lanzarnos con el tema de filtros – y a modo de recordatorio – es importante remarcar un par de cosas sobre este indicador:

• El ADX es un indicador que nos muestra la fuerza que tiene el movimiento de precios. Se basa en las expansiones/contracciones en los rangos.
• Cuando la línea del ADX sube, no implica que exista tendencia alcista.  Sólo está indicando que la tendencia esta tomando fuerza y esta tendencia puede ser alcista o bajista.
• La dirección de la tendencia- alcista o bajista- está representada por los indicadores direccionales +DI y -DI.
  Es un movimiento direccional alcista si +DI es mayor a -DI y bajista en el caso inverso.

Si necesitas comprender mejor el ADX, te recomiendo que leas esta entrada del blog «Indicador ADX: cálculo y gráfico«

ADXR- Average Directional Movement Index Rating

Con este indicador de nombre tan enrevesado, traducido en español por un no menos complicado «Calificación Promedio del Indice de Movimiento Direccional» (complicada traducción por cortesía de Google Translator. Gracias Google, que haría yo sin ti!),  Welles Wilder busca puntuar la fuerza de la tendencia.

El ADXR promedia el valor del ADX de hoy con el valor que tenía el ADX 14 velas atrás. En este caso 14 es el parámetro por defecto.

Fórmula ADXR

ADXR= [ADX(hoy) + ADX( 14 velas atrás)] /2

En el siguiente chart – En este caso es un chart del CAC40 – puedes ver el ADX y el ADXR en ProRealTime.
En el panel intermedio el ADX en negro y el ADXR en rojo. En el panel inferior el indicador de movimiento direccional.

• Los cruces del ADX con el ADXR muestran la aceleración o desaceleración de la tendencia.
• El nivel del ADX y del ADXR es importante. No hay fuerza en el movimiento cuando tenemos cruces continuos sumados a un nivel muy bajo en el indicador.
• A mayor distancia entre el ADX y ADXR mayor fuerza ( alcista o bajista) demuestran los precios.

Cómo utilizar el indicador ADX como filtro de la tendencia

Si te quieres operar en bolsa siguiendo tendencias, necesitas encontrar movimientos que te den el suficiente margen para poder realizar operaciones rentables. Por eso es necesario filtrar.

Según nos aconseja Welles Wilder, en su libro «New Concepts in Technical Trading Systems« no se debe utilizar un sistema seguidor de tendencias cuando el nivel del ADXR sea inferior a 20. De esta manera, bloqueamos cualquier señal de entrada -largos o cortos- de un sistema tendencial hasta no tener el ok del indicador.

Cómo seleccionar valores con el ADX

Cada activo tiene su momento de tendencia, pero hay activos o valores que son más tendenciales que otros.  Como consecuencia, en algunos activos las estrategias de seguimiento de tendencia son más rentables que en otros. Por ello, una buena recomendación es analizar el comportamiento del activo antes de comenzar a meter entradas a lo loco. Una manera de analizarlo es con este test que comentamos aquí: Sistema tendencial o antitendencial ¿Cuál elegir?

Otra manera es analizar los niveles del ADXR que tiene el valor. Así puedes filtrar y no utilizar métodos seguidores de tendencia en activos que principalmente suelen oscilar en rangos. O directamente utilizar el ADXR como filtro en un screener y buscar aquellos valores que tengan tendencias que valga la pena seguir.

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Utiliza el indicador ADX para filtrar, pero no lo utilices para dar señales

Cuando busco seguir tendencias, me interesa más utilizar el indicador ADX para condicionar las entradas al mercado . Digamos, para configurar el setup de entrada.

No me gusta mucho el ADX para señalizar las salidas. Para las salidas prefiero utilizar algún tipo de trailing stop – o stop de seguimiento – que me permita aprovechar las tendencias y controlar el riesgo ( Puedes ver un ejemplo de este tipo de stop en esta entrada: Trailing stop con ATR ).

¿Por qué no me gusta el ADX para señalizar las salidas?. Porque la teoría dice que cuando el ADX baja  la tendencia está perdiendo fuerza. Muy bien, puede estar perdiendo fuerza pero aún así ser muy aprovechable. Te lo muestro en el siguiente gráfico

Son dos charts de Tesla, uno en escala lineal y otro en logarítmica.

Puedes ver como el ADX sube indicando una fuerte tendencia. ¿Pero qué pasa después? La tendencia a largo plazo sigue teniendo buena salud y es claramente alcista. Sin embargo el ADX apunta a la baja, e incluso el ADXR también apunta a la baja. ¿Por qué? Porque simplemente los rangos ya no suben a los mismos niveles que antes.
El ADX se dispara por subidas diarias del 15% y 24% por ejemplo, pero cuando las subidas son sólo del 2% diario el ADX comienza a bajar. Vale, entiendo que ya no sube con tanta fuerza. Pero si sólo te guías por el ADX te hubieras salido antes de tiempo y perdido aún mucha subida durante varios meses.

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¿Y tu? ¿Sueles utilizar algún tipo de filtro de tendencia en tus operaciones en bolsa? ¿Cuáles? Me interesaría mucho saberlo si me lo cuentas en los comentarios.

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