En Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business, Ernest P. Chan presenta una introducción al trading cuantitativo.
Según el autor, este libro se dirige especialmente a los traders individuales que quieran comenzar a trabajar con sistemas de trading cuantitativo.
La idea de base es orientar al trader individual o retail con estrategias para poder comenzar, competir y sobrevivir en el mundo del trading algorítmico.
El libro también incluye ejemplos en Excel y códigos de Matlab que puedes descargar desde su web.
Estos son los principales temas tratados:
- Qué es el trading cuantitativo o algorítmico.
- Cómo debe ser una estrategia de trading viable: requisitos de una buena estrategia y cómo elegir una estrategia según nuestras características como traders.
- Evaluar sistemas de trading: benchmarks adecuados, Ratio de Sharpe y drawdown (Con ejemplos prácticos para el cálculo de cada uno).
- Tipos de estrategias: reversión a la media / estrategias de momentum/ estrategias de pares/ pautas estacionales.
- Dificultades al realizar el backtesting: survivorship bias, sobreoptimización, ajustes en los datos históricos, look-ahead bias, etc.
Si quieres saber más, este es un tema que tratamos en el blog en esta entrada: Cómo evitar los errores más comunes al realizar un backtest - Sistemas de trading automáticos y semiautomáticos.
- Money & Risk Management: siempre bajo la perspectiva de la fórmula de Kelly.
- Cointegracion vs correlación: es el tema que me ha resultado más interesante. Es bastante similar al artículo de su blog que puedes ver en este link.
- Una pequeña introducción a Matlab.
Mi opinión sobre Quantitative Trading
En resumen : Quantitative trading es una introducción bastante completa sobre qué es el trading cuantitativo, incluyendo algunos ejemplos simples en excel y algunos códigos en Matlab.
Me gusta Ernest Chan, su blog es muy interesante y suelo leerlo a menudo. Pero personalmente no me termina de cuadrar la estructura del libro y muchos de los temas son copias adaptadas de las entradas de su propio blog ( si sigues su blog, este libro que es del año 2008, no te aporta mucho más).
Además, según el autor, este libro está dirigido a aquellos que busquen iniciarse en el trading cuantitativo. Ahora bien, una cosa que no me queda clara es por qué muestra sus ejemplos en Matlab cuando él mismo dice que esta plataforma puede estar lejos del alcance de los newbies traders. No estoy en contra de que utilice Matlab, pero si el objetivo es acercar el trading cuantitativo a los «no iniciados» creo que con otra plataforma más fácilmente accesible ( léase: más económica o gratuita) quizás como R o Python, estos ejemplos podrían ser mucho más útiles y productivos.
Quantitative Trading (2008) es el primer libro de E. Chan, ahora ya tiene un nuevo libro editado Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale. ¿Has leído algún libro de Chan? ¿ Qué opinas?.
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Saludos y buen trading!
