El objetivo principal es utilizar un indicador para evaluar el régimen de mercado. En otras palabras, buscamos detectar cómo está el mercado, saber qué dirección tiene (alcista, bajista o en rango) y medir su nivel de volatilidad.
Medir el régimen de mercado
Para detectar la dirección del mercado siempre se pueden utilizar soluciones simples, como aplicar unas medias móviles por ejemplo.
De esta manera, si los precios están por encima de la media móvil de 200 sesiones, estamos en mercado alcista. Por el contrario, si los precios están por debajo estamos en un mercado bajista.
Es un método sencillo, pero quizás necesitamos conocer más niveles que simplemente alcista o bajista.
Si buscamos algo más específico para cada estrategia, otra forma de conocer el régimen de mercado es medir la sincronización del sistema por su curva de capital, tal y como comentábamos en el blog ya hace unos años.
Pero hoy me gustaría analizar una solución que explica Van Tharp en su web para ver si es posible utilizar una solución sencilla pero a la vez efectiva.
Van Tharp utiliza la rentabilidad y la volatilidad, transformando su ratio SQN, para establecer un ranking o escala con el que poder valorar el régimen de mercado.
El ratio SQN de Van Tharp
La idea original del ratio SQN (System Quality Number) es medir el rendimiento de un sistema de trading.
Para ello, Van Tharp emplea la rentabilidad ajustada según el nivel de riesgo asumido (el riesgo lo expresa en múltiplos de R, tal y como hemos visto en esta entrada sobre la expectativa por nivel de riesgo).
Para dar un ejemplo rudimentario sobre los múltiplos de R: Entramos a 100$, con un stop loss a 80$ y cerramos la operación en 150$. El múltiplo de R en este caso sería 2.5 (50/20).
Fórmula ratio SQN= √número de trades * Expectativa medida en R ÷Desviación estándar de múltiplos de R
Indicador de la temperatura del mercado
Ahora bien, para poder utilizar el SQN como un indicador del régimen de mercado hay que hacer algunos ajustes.
Para medir la fuerza del movimiento de precios se aplica una versión simplificada del SQN. Calculamos el rendimiento y la volatilidad del índice (a nivel práctico lo medimos como el rendimiento medio y su desviación típica), y lo multiplicamos por la raíz del número de períodos utilizados. Van Tharp lo mide en escala diaria para 100 barras, pero podemos trabajarlas en otros time frames.
Nota: Como quizás habréis podido ver, estamos casi en un ratio de sharpe simplificado ( media / desviación estándar).
Ahora, lo que se propone es comparar el resultado con esta escala
Los valores de la escala son los que propone originariamente el autor, por supuesto podemos adaptarlos según nuestra experiencia. Pero de momento sigamos con la propuesta original.
A partir de esto podemos pintar un indicador muy colorido (reconozco que los colores me los he copiado de sus newsletters), para tener una visión mucho más gráfica de la dirección actual del mercado.
En Amibroker quedaría así:
Al igual que con todos los indicadores técnicos, la efectividad dependerá del uso que le demos a esa herramienta. En este caso lo que me ha resultado interesante no es tanto su gráfico sino, por ejemplo, poder utilizar los valores del indicador para establecer filtros de mercado utilizando distintos niveles.
Para aquellos interesados en el gráfico con Amibroker, cuelgo el código AFL en este link
En el link no hay ningún código para Amibroker.
Si, está puesto en gits como Kase_devstop.afl
si quieres este es un link más directo https://gist.github.com/Duk2/c1b34fb14f73745fc124d45baa7d9a0d
Gracias, pero este indicador no es como el que viene en el articulo, no se parece en nada.
Duk 2
Serias tan amable de decirme si tienes el indicador que te he mencionado.
Muchas gracias.
Hola, acá ya lo utilicé, y comparé los primeros 100 ejemplos de un sistema para entender si es que realmente tomaba el régimen de mercado, para mi sorpresa dió en un rango bajista que vuelve al precio original, un rango de 41 días hábiles el SQN dió 1.5547737504873251 (profit de 158 pips), entonces no indica alcista o bajista, indicaría algo así como un rendimiento o tal vez una mayor estudio del SQN en éste sistema me arrojaría más certeramente los rangos en los que la estrategia se ve afectada por ciertos regímenes, usted que opina?