Profit Factor: ¿Qué es y cómo se calcula?

guía profit factor tradingEl profit factor, o factor de beneficio, es una de mas métricas más populares y utilizadas en trading.

Su cálculo es muy simple: se trata de dividir el total ganado en las operaciones positivas entre el total perdido en las operaciones con pérdidas.

Fórmula cálculo profit factor

Esta es la manera más simple de calcularlo:

formula profit factor
Fórmula

Si quieres complicar un poco más el tema, también lo puedes calcular utilizando el porcentaje de acierto y la ganancia y pérdida media. De esta manera su fórmula quedaría así:

factor de beneficio trading
Formula 2

Pero vamos, que llegamos al mismo lugar.


¿Cuál es el valor óptimo de este ratio?

Si la estrategia que estamos analizando es rentable, evidentemente el beneficio bruto será mayor a la pérdida bruta, dando por resultado un factor de beneficio mayor a 1.

Por eso siempre buscaremos estrategias con ratios claramente superiores a 1 y rechazamos las estrategias con profits factors inferiores.

¿Cuál es el profit factor ideal?

Como regla general buscaremos que el PF sea lo más alto posible. ¿Cuánto? De preferencia mayor a 2 ( aunque alrededor de 1,6 ya pueden haber pistas de que la estrategia puede valer la pena) y podemos decir que un PF mucho mayor de 3 es algo excepcional.

Pero hay que tener presente que el profit factor, al igual que todas las métricas para evaluar sistemas de trading, se calcula sobre un periodo determinado. Al ir ampliando o variando el periodo de cálculo el ratio va modificando.

Ventajas de profit factor como métrica

Además de la simplicidad en su cálculo, la principal ventaja del factor de beneficio es que este ratio nos indica claramente cuánto ganamos por cada dólar o euro que perdemos.

Un PF igual a 1 nos indica que por cada euro que perdemos ganaremos 1. Un PF igual a 2,5 nos indica que este sistema ha ganado dos euros y medio por cada euro que ha perdido. De esta manera con el profit factor podemos tener una visión clara sobre el rendimiento del sistema de trading.

Desventajas del profit factor

¿Cuál es el problema de utilizar el profit factor como única medida de nuestras estrategias?

Que este ratio no nos indica nada respecto a la distribución de las operaciones.

Tener un profit factor mayor a 1 no significa ser un trader consistente.

Así podremos tener un profit factor positivo debido a una única operación con un gran beneficio (quizás debida únicamente al azar) aunque el resto de nuestras operaciones se cerraran en pérdidas.

Es por esto que, aunque el profit factor nos dé una visión clara sobre el rendimiento del sistema de trading, siempre es necesario ver la foto global y poner el resultado del ratio en contexto:

  • ¿Cuántas operaciones tiene el sistema?
  • ¿El máximo drawdown excede nuestro límite de riesgo?
  • ¿Es un sistema consistente en sus resultados o tiene mucha dispersión?
  • ¿Cuál es su ratio de acierto?
  • ¿Su ratio de Sharpe es demasiado bajo?
  • ¿Cuánto tiempo está expuesto dentro del mercado?
  • Etc.

Para responder a esto puedes analizar esta lista con los principales ratios para evaluar un sistema de trading allí verás que las distintas métricas son complementarias y juntas nos ayudan a tener una mejor perspectiva antes de tomar decisiones.

equity curve amibroker
Y por último: No olvides analizar cómo evoluciona la curva de capital !!! la imagen de cómo van evolucionando las ganancias y la pérdidas te indicará de una forma clara si quieres operar una estrategia.

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Saludos y ¡Buen trading!

4 comentarios en «Profit Factor: ¿Qué es y cómo se calcula?»

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