Bandas de Bollinger: volatilidad con desviación estándar

Cuando comienzas a aprender análisis técnico, seguramente tu plantilla tiene configuradas unas bandas de Bollinger junto al precio y una MACD debajo. Vamos, todo un clásico… y esto es así porque las bandas de Bollinger son un indicador muy simple y a vez bastante útil.

Qué son las bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger miden la volatilidad del precio, a partir de la desviación estándar, respecto a su media. Gráficamente se representan como canales que envuelven el precio y lo van siguiendo.  Estos canales se estrechan y se ensanchan según la volatilidad.

bandas de bollinger

En el gráfico hay 3 curvas, la curva interior es la media ( que puede ser simple o exponencial) y que sirve de base para el cálculo de las otras dos las dos curvas exteriores. Estas curvas exteriores representan a la media + o – un múltiplo de la desviación estándar.

Este indicador fue ideado por John Bollinger (de allí su nombre evidentemente), en los años ’80. Su configuración clásica es de 20 periodos para el cálculo de la media y de 2 desviaciones estándar.

Comprender las bandas de Bollinger

Todas las plataformas para trading traen este indicador «de serie» y no es necesario calcularlo. Lo aplicas sobre el gráfico, eliges los parámetros y a rodar 😉

Pero como aquí lo que intento es comprender a fondo un indicador, vamos a ver su cálculo en detalle, ya verás que es muy simple.

Calculo en Excel

Lo mejor para entender números es con un ejemplo. Aquí hay un ejemplo simple en una hoja de cálculo:

  1. Comenzamos por calcular la media o PROMEDIO() de las últimas 20 barras de las cotizaciones.
  2. Para calcular la desviación típica o estándar, primero calcula la diferencia entre cada cierre y la media. Estas diferencias se elevan al cuadrado y se realiza el promedio para calcular la varianza. La desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza. O si lo quieres hacerlo simple Function→ DESVEST() o STDEVPA().
  3. La banda superior es el resultado de la media + 2 veces la desviación estándar.
  4. La banda inferior es el resultado de la media -2 veces la desviación estándar.
bollinger en excel
Cálculo de las Bandas de Bollinger

El tema de la distribución normal

Si las cotizaciones siguen o no una distribución normal –en forma de campana de Gauss– es todo un debate. Por un lado muchos autores asumen que la distribución es normal,  como base para sustentar sus teorías. Pero por otro lado, algunos estudios han demostrado que las cotizaciones no siguen una distribución normal de manera fiable. ¿Dónde quedamos?
Yo no voy a meterme en debate de sabios estadísticos. Lo que hay que tener en cuenta con respecto a las bandas de Bollinger, es que los precios que están a una distancia superior a 2 desviaciones estándar son más habituales que el 95% que cabía de esperar según la estadística.

Estrategias con bandas de Bollinger

Como ocurre con la mayoría de bandas y canales, una estrategia típica es operar la rotura de las bandas en favor de tendencia. Un ejemplo de este tipo de sistema es el Aberration de Keith Fitschen

Hay sistemas que utilizan Bollinger para estrategias de reversión a la media. El problema aquí es que los precios no siguen una distribución normal, por lo que no podemos asumir que «siempre» (>95%) se quedarán dentro de las bandas.

Otra opción es utilizar el estrechamiento de las bandas como señal de baja volatilidad. Cuando las bandas se contraen significa una menor volatilidad respecto a un periodo anterior por lo que se podría llegar a esperar un movimiento brusco. Y la idea es seguir este movimiento en favor de la tendencia.


El indicador Z-Score

Algunos operadores prefieren trabajar con el Z-Score en vez de utilizar Bollinger. Mediante el Z-Score podemos comparar la posición relativa de los valores.

El Z-Score refleja el número de desviaciones típicas que hay entre un punto y la media. Su cálculo es (X-m)/s . Donde x es el punto, m representa la media y s la desviación. En español también lo he encontrado definido como «unidad tipificada«.

Al dibujarlo en el chart tenemos un oscilador, donde podemos calcular su media y operar con cruces. O también seguir las referencias cuando el z-score entra en niveles extremos para utilizarlo como filtro.

bollinger Z-Score
Las bandas de Bollinger y el indicador Z-Score

 


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Saludos y buen trading!

9 comentarios en «Bandas de Bollinger: volatilidad con desviación estándar»

  1. Buenas tardes,

    Hace varios días descubrí tu blog por casualidad. También te he seguido en Tweeter. Muy buenas entradas sigue así!!.

    suomi (@ncntrls)

    Responder
    • Gracias tradingpulsar. Por lo que he podido ver el z score también se utiliza en varios dominios distintos del trading.
      En el caso del trading me gusta mucho la forma de oscilador que tenemos al aplicar el Z-Score al gráfico y que además permite comparar diferentes datos
      Un saludo,

      Responder
    • Buen dia. Muchas gracias por la información que nos compartes. Solo un omentario para mejorar este articulo. En el cálculo de la desviación estándar mencionas :»Estas diferencias se elevan al cuadrado y se realiza el promedio para calcular la varianza». Sin embargo no sale el resultado de acuerdo a las indicaciones que mencionas. Al seguir investigando se debe a que la fórmula de desviación estándar dice:

      Si =√(((suma(X-promedioX ))^2)/(n-1))

      Al ser n-1, en tu ejemplo significa 20-1=19

      Al mencionar «Estas diferencias se elevan al cuadrado y se realiza el promedio para calcular la varianza. » Nos dices que saquemos el promedio, es decir, dividirlo entre 20, cuando debimos de dividirlo entre n-1= 20-1=19

      Saludos, muchas gracias por tu blog, es excelente.

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  2. Hola!!! podrías decirme que % de fiabilidad dirías que tienen las Barras de Bollinger???
    Teniendo en cuenta que los SL están puestos en su sitio, habiendo analizado los datos y llevando un método…. en el mejor escenario vamos, que % dirías que pueden tener de fiabilidad?

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  3. Artículo muy detallado y muy útil de algunos de los indicadores que hay que tener en cuenta a la hora de invertir, de esta forma se podrá conocer la volatilidad del activo. Se agradece que adjuntéis las gráficas para conocer en más detalle cómo funciona estos indicadores

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