Trailing stop con ATR: el stop tipo Chandelier

En la entrada anterior se veía cómo situar un stop loss con el ATR. Hoy continúa el tema de ATR y stops, pero en este caso con stops dinámicos.

Utilizar un trailing stop con ATR te permite aprovechar las tendencias controlando el riesgo.

La idea al aplicar este tipo de stop de seguimiento es dejar la suficiente distancia, de manera que la variación aleatoria -el ruido- del precio no te haga perder la tendencia. No obstante, en caso de una caída significativa que pueda significar el fin de la tendencia, el stop obliga a cerrar la posición.

Vamos por partes:

Qué es un trailing stop

Un trailing stop es un stop de seguimiento. Es un stop que se mueve con el precio, pero se mueve sólo en una dirección: si estás en una posición larga y el precio sube, el trailing stop sube también, ajustándose al nuevo rango de precios. Por el contrario si el precio baja, el trailing stop no descenderá. Todo esto es evidentemente a la inversa en el caso de cortos.

La principal ventaja de utilizar un trailing stop es que te permite proteger el beneficio abierto de tu operación.

Hay diferentes tipos de trailing stops. Pueden ser stop fijos o dinámicos, se puede utilizar una cantidad de dinero fija, un porcentaje, un stop de tipo SAR o un stop con ATR.
A este último tipo de stop se lo llama stop de Chandelier, y lo bueno que tiene es que incorpora al mismo tiempo la volatilidad y la tendencia. Esto permite aprovechar la tendencia dejando un margen para que el precio «respire».

Chandelier trailing stop

La primera vez que leí algo relacionado con el stop Chandelier fué en el libro de Alexander Elder «Come into my trading room«.
En mi opinión, Elder es un autor básico para todo aquel que le interese el trading y este libro vendría a ser la continuación de su famoso «Vivir del trading«.
Según comenta Elder, fué Chuck Le Beau quien desarrolló/difundió este tipo de stop.

Chandelier significa lámpara de araña y su nombre es bastante descriptivo. Mira la imagen de la lámpara aquí arriba, de cada punto máximo o vela cuelga un stop, esa es la idea.

El Chandelier stop se basa en  la volatilidad del precio, medida por ATR- Average True Range- y los máximos (o mínimos) que marca el precio mientras estamos dentro del trade.

Puedes utilizar este tipo de stop tanto si realizas tus entradas de forma discrecional con análisis técnico, como si te basas en sistemas de trading.

Chandelier stop: Fórmula

Básicamente, en el caso de largos, el cálculo del stop de chandelier es:

ChandelierStop= PuntoMasAlto – coeficiente multiplicador*ATR(periodo)

El primer PuntoMasAlto es el máximo de la barra de entrada. A medida que se sucedan las barras podrás volver a calcular cuál es el punto más alto. Para calcular el punto de stop se resta este PuntoMasAlto menos un múltiplo del ATR. En cada barra se repite el cálculo y el punto de stop es la referencia para la barra siguiente. Cuando el mínimo del precio toca el nivel de stop se produce la salida.
Evidentemente esto es la inversa en cortos.

Como podrás ver hay varios parámetros en juego.
-El multiplicador del ATR
-El periodo de cálculo para el ATR: por ejemplo un ATR de 20 sesiones incluirá la volatilidad de un mes de trading o un periodo más corto será aún más reactivo a la volatilidad de corto plazo.
-Elección entre máximo(mínimo) o cierre de la vela para aplicar el stop.

Del correcto ajuste estos parámetros dependerá la eficiencia de este stop.

Si quieres aplicar este tipo de stop en tus sistemas de Amibroker lo puedes hacer directamente con las funciones de ApplyStop o con un loop. Si necesitas más detalles mira por aquí: http://www.amibroker.com/guide/afl/applystop.html

Para usuarios de ProRealTime: se puede utilizar el indicador Chande Kroll (Gracias Miguel Illescas por el dato). Sólo necesitas adecuar los parámetros.

Pros y contras del trailing stop con ATR

• La principal ventaja es que, bien implementado, el stop de chandelier no corta la operación antes de tiempo. Deja correr las ganancias mientras la tendencia continúa.
• Con activos de alta volatilidad son muy difíciles de aplicar ya que necesitan demasiado espacio hasta el stop.
• El stop de tipo chandelier es mucho más útil en estrategias de seguimiento de tendencias, donde la posición suele mantenerse por mayor plazo de tiempo. En este tipo de sistemas el trailing stop se utiliza más bien como un sistema de salida de la operación.
  Para estrategias de antitendencia o que buscan movimientos cortos y rápidos, este tipo de stop no llega a ser verdaderamente provechoso.
• La gran desventaja es que este tipo de salida devuelve mucho de lo ganado antes de cerrar la operación. Mira el gráfico de arriba. No estás cerrando en máximos, sino a X veces el ATR de distancia de estos máximos.

Adecuando los parámetros puedes buscar un término medio entre las ventajas y desventajas de utilizar este tipo de stop. Entre proteger tu beneficio, continuar en la tendencia y no devolver demasiados puntos al mercado, en eso está la cuestión.

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Saludos y buen trading!