psicología y dinero – ESTRATEGIAS DE TRADING

Los peligros de la ilusión del conocimiento y la ilusión del control

14 agosto, 2020 por admin

Toda inversión está sujeta a un cierto grado de incertidumbre, pero a ningún inversor le gusta tener esta sensación de incertidumbre.

Para poder gestionar este sentimiento de incertidumbre las personas tienden a buscar y recopilar la mayor cantidad de información posible. Esta tendencia agrava el llamado sesgo por ilusión del conocimiento, porque a medida que recogemos más y más información, tendemos a pensar que obtendremos mayor seguridad.

Además, la ilusión de conocimiento a menudo conduce a la ilusión de control. El sesgo de ilusión de control es la tendencia de los seres humanos para creer que tienen control o influencia sobre procesos y resultados sobre los que claramente no tienen ningún poder.

Decisiones de inversión en momentos de incertidumbre 📕 Lectura: Decisiones instintivas – Gerd Gigerenzer

4 abril, 20235 junio, 2020 por admin

¿Cómo tomamos nuestras decisiones de inversión? A la hora de invertir nuestro dinero, el ideal racional en la toma de decisiones dice que debemos evaluar cada una de las opciones, midiendo riesgos, posibles beneficios y haciendo los cálculos de análisis de rentabilidad correspondientes.

¿Esto ocurre en realidad? Pues según nos cuenta Gerd Gigerenzer en su libro Decisiones instintivas, la inteligencia del inconciente en la mayoría de los casos no es así.
Para ilustrarlo nos cuenta que incluso Harry Markowitz (para aquellos que no lo saben, recibió el premio nobel de Economía en 1990 por su teoría del portafolio de inversión eficiente), en la vida real no tomaba sus decisiones de inversión utilizando un análisis de riesgo-rendimiento. De hecho, Markowitz utilizaba un método mucho más sencillo, simplemente diversificaba sus inversiones dividiendo su cartera en posiciones de igual tamaño.

Momento, momento…¿por qué no utiliza el modelo de media-varianza y se va a algo tan simple como capital total dividido en número de activos? Bueno, según Gigerenzer, en el proceso de toma de decisiones podemos encontrarnos frente a dos escenarios distintos. El escenario del riesgo y el escenario de la incertidumbre.

Un matemático invierte en la bolsa

4 abril, 20234 julio, 2019 por admin

Un matemático invierte en Bolsa (A Mathematician Plays the Stock Market ) es un libro del profesor John Allen Paulos.
Según nos cuenta el autor, este libro nació de su experiencia como inversor en bolsa. Mejor dicho, parece que la idea del libro nació como una especie de catarsis después de sus pérdidas como inversor en bolsa.

Cuando lo lees percibes «el dolor». No me refiero tanto al dolor de haber perdido bastante dinero (en una entrevista en El País en 2015 Allen Paulos cuenta que perdió alrededor de 500.000 dólares), sino más bien a ese dolor de tener el orgullo magullado a base de acumular errores.

Pero entonces, ¿este libro trata sobre matemáticas?
Si, en parte.
Podrás encontrar muchos ejemplos y experimentos mentales donde aplicar la lógica.
También trata de forma ligera conceptos ligados a la inversión como el interés compuesto, un poco de estadística y probabilidad, la beta de una acción, el ratio P/E, etc. Aunque, en mi opinión, la mejor parte del libro es donde el autor habla de las emociones, de los sesgos psicológicos y de cómo al final los inversores en bolsa no somos tan racionales como pretendemos ser.

Si eres tan inteligente, ¿por qué no eres rico?

Apuntes de lectura: El fabuloso mundo del dinero y la bolsa de André Kostolany

5 abril, 202319 julio, 2018 por admin

En nuestra sección de libros dedicados a la bolsa no podía faltar uno de los libros de los inversores más conocidos, y también debo reconocer que es uno de los autores más parafraseados. En esta ocasión hablamos del libro de Kostolany «El fabuloso mundo del dinero y la bolsa». Digo que es uno de los … Leer más

El trader perfeccionista y la falacia del Nirvana

27 junio, 20196 diciembre, 2017 por admin

¿Conoces la frase de Voltaire «Lo mejor es enemigo de lo bueno» ?
Pues esta frase explica a la perfección la consecuencia de una falacia lógica conocida como la falacia del Nirvana.

La falacia del Nirvana (o falacia de la solución perfecta) consiste en rechazar una acción o una idea porque la comparamos con lo ideal. El problema es que eso tan «ideal» es inabarcable o imposible. Estamos comparando lo real y posible con lo ideal y utópico.

¿Por qué funcionan las estrategias Momentum? Quizás la psicología tenga algo que decir

5 abril, 20238 noviembre, 2017 por admin

por que funciona el momentum El Momentum es una anomalía del mercado que se podría resumir con el argumento de «los valores que suben…seguirán subiendo». Entonces, seguir una estrategia de inversión basada en el Momentum implica comprar únicamente aquellos valores que demuestren fortaleza.

¿Pero dónde está la lógica de todo esto? ¿Por qué funciona el Momentum si incluso es antintuitivo? ¿Por qué puede tener sentido comprar valores «relativamente caros» y no comprar aquellos que tienen un «descuento relativo en el precio»?

La explicación lógica del Momentum

Leyendo el libro de Gary Antonacci Dual Momentum Investing me he encontrado con varios argumentos lógicos para explicar por qué funciona el Momentum como estrategia de inversión.